Финансовые риски – один из самых важных и интересных разделов экономической теории. Управление ими и их прогнозирование давно превратилось в целое направление деятельности – риск-менеджмент. Без экспертов, специализирующихся на данной тематике, невозможна работа любых крупных предприятий. Это огромный свод аналитических работ, о которых мы и попытаемся дать представление в данной публикации.
Что это такое?
В деловой среде существует мнение, что чем дольше работает предприятие, чем оно старше и крупнее, чем масштабнее деятельность и производимые им операции, тем больше оно подвержено различным рискам, главными из которых являются финансовые. Любой предприниматель и владелец той или иной компании мечтает вывести свой бизнес из опасной зоны. Однако в эпоху глобализации сделать это не представляется возможным. Поэтому торговцам остается лишь управлять этими рисками и стараться сократить вероятность наступления негативных последствий для предприятия.
Впрочем, что касается финансов, то термин «финансовый риск» исключает двойственность. Под ним понимается только и исключительно опасность потери денежных ресурсов. Именно поэтому главная цель риск-менеджмента – снизить вероятность их частичной или полной утраты. Достижение этой цели является одним из основных условий успешного развития крупного предприятия. При чем не только участника финансового рынка. У любой компании, которая считает себя достаточно внушительной, имеются финансовые интересы – начиная от акций, заканчивая инвестициями.
Тем не менее отметим, что более остальных рискам подвержены те предприятия, деятельность которых лежит в плоскости сомнительных (с точки зрения финансовых экспертов) операций. Речь не идет о правовых нарушениях, имеются в виду спекулятивные манипуляции. В данном случае основными интересами таких предприятий являются – уровень доходности или убытков от подобных операций и, конечно же, угроза неплатежеспособности.
Какими они бывают?
Впрочем, вероятность обанкротиться – это лишь один из финансовых рисков, которых на самом деле множество. Появились они вместе с деньгами и деловыми отношениями, которые на протяжении веков складывались между участниками финансового рынка – инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др. Как следствие, риски стали привычным и даже неотъемлемым явлением для бизнесменов. С годами их становилось все больше. Поэтому, чтобы не запутаться, в свое время был создан специальный классификатор.
Основные признаки, по которым классифицируются риски, – это объект той или иной операции, характер последствий, период времени, вероятность наступления негативных событий, инфляция, возможность прогнозирования и т.д. Учитывая эти признаки финансовые угрозы принято делить на три группы.
Три вида рисков
Первая группа – опасности, которые сопряжены с покупательной способностью денег (то есть сколько товаров и услуг можно приобрести за определенное количество платежных средств). К ней относятся инфляция, дефляция, обесценивание валюты, снижение ликвидности.
Вторая – опасные явления, сопряженные с инвестициями. К данной группе опасных явлений относится вероятность потерь, связанных с вложением средств в те или иные проекты. То же самое относится к вероятным потерям при вложениях в финансовые инструменты и инновационные продукты. Кроме того, к этому виду рисков причисляют сокращение финансовой устойчивости – капитал, гарантирующий платежеспособность конкретного предприятия. Прямые финансовые потери и упущенная выгода также относятся к этому виду рисков.
Третья группа – это угрозы, влияющие на деятельность лиц, занимающихся производством и реализацией товаров и услуг. То есть риски хозяйственной деятельности.
Углубляться в то, как каждый из причисленных к одной из трех групп рисков работает и какие негативные явления под ним понимаются, мы не станем. Это уже академическая, учебная информация. Перейдем к оценке рисков, как это происходит и что за методики в этой оценке используются.
Четыре основных метода
В современной практике используется четыре основных метода оценки финансовых рисков. В каком сочетании их использовать зависит от объема имеющихся данных по каждому из рисков. Одним из наиболее точных методов оценки считается «экономическо-статистический». Он, как следует из названия, базируется на статистике экономического свойства и учитывает не только официальные сведения, но и информацию, собранную для различных частных исследований.
Проблема в том, что не всегда официальная статистика отражает реальную ситуацию. Именно поэтому сведения, полученные в ходе экономическо-статистической оценки, требуется подтверждать другим методом – расчетно-аналитическим. Его нельзя назвать таким же точным, как и предыдущий, но он дает возможность понять, насколько грешит статистика. Для этого используются финансовые плановые результаты деятельности предприятий-участников конкретных отраслей.
Еще один метод оценки финансовых рисков называется аналоговым. Его применяют тогда, когда нужно выяснить возможную угрозу по тому или иному рынку. И тут подвергается анализу опыт операций, проводимых на нем.
Последний из основных методов оценки – экспертный. Он нужен тогда, когда нет данных, которые можно сравнить, нет информации расчетной и статистической. В подобных случаях анализируются сведения, полученные в ходе опросов экспертов в той или иной области. Они подвергаются математической обработке и потом ложатся в основу аналитической справки.
Оценка финансовых угроз является главным отрезком работы риск-менеджмента. Это целая система анализа огромного объема информации. И оценка может быть как качественной, так и количественной, но ее неизменной задачей является выявление угроз для деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управления
На основе оценок и производится управление финансовыми рисками. Управление – это скрупулезно планируемая работа. Она является частью такого понятия, как финансовый менеджмент. По сути, управление рисками – это комплекс и сочетание приемов, используемых методов и проводимых мероприятий, которые дают возможность отслеживать, вычислять и предсказывать с высокой долей вероятности угрозы для бизнеса. Это связано с напряженным поиском нужной информации и ее правильной трактовкой.
Однако, предсказать риски – полдела, нужно еще и предотвратить их. А это уже вопросы тактики и стратегии. Какой будет стратегия действий той или иной компании в условиях надвигающихся проблем зависит от всего руководящего состава. И задача риск-менеджмента тут выбрать задать нужный вектор и подсказать правильное направление стратегии.
Так или иначе, но риск-менеджеры – это очень востребованные специалисты. Стать таким экспертом непросто. Но, если есть желание попробовать себя в качестве участника финансового рынка, а в дальнейшем покорить более высокие вершины, то надо к этому стремиться. А начать можно с простых вещей – создания рабочих инструментов. Одним из них является расчетный счет, который необходим не только для работы, но и для решения повседневных задач. Наиболее удобным является счет в европейской компании, например, в Bilderlings. В этом уверены многие специалисты.
