Во-первых, забежим наперед, отвечая на вопрос «стоит ли инвестировать в криптовалюты», то ответ, скорее всего, – да! Электронные деньги уже показали свою жизнеспособность и смело конкурируют с классическими фиатными валютами, например, долларом, евро и юанем.
Да, волатильные активы обладают высокими рисками. Где-то рядом с нами в одном городе, может даже на соседней улице, живут люди, покупавшие биткоины почти по 20 тысяч долларов за единицу – на гребне волны роста этой валюты в конце 2018 года. А сейчас эти люди, в общем-то, стали вдвое беднее, поскольку биткоины подешевели. Однако, должен ли этот пример отпугнуть от инвестирования в криптовалюты? Нет! Биткоины (как и другие виртуальные валюты) ведь и подорожать запросто могут – и, кстати, уже начинают подниматься в цене. К тому же, практика хорошего бизнеса инвестиций заключается в том числе в отрицательном опыте, который часто трансформируется в позитив.
Биткоин как маркер рынка
Когда биткоин снова вырастет в цене? Возможно, очень-очень скоро: завтра или в следующий понедельник. И тут нет никакого чуда. История знала случаи, когда в криптовалюты вкладывали огромные капиталы, проводили сделки по 50 миллиардов долларов каждые сутки. Какие-то люди, чувствовавшие изменения на рынках криптовалют, от таких сделок выигрывали многократно, другие, не столь пристально следившие за происходящим, быстро беднели. Иными словами, стоит разумно оценивать инвестиции на этом сравнительно новом рынке – виртуальных денег.
К слову, колумнист американского Forbes и специалист по частным инвестициям и хеджированию Эли Буфис в мае задавал вопрос: «С учетом того, что по поводу криптовалют ведутся бурные и противоречивые дебаты, каким образом кто-то может оценить саму идею цифровых денег и перспективы инвестирования в них?»
Сам же Эли отвечает примерами негативной критики больших боссов с Уолл-стрит, цитируя слова лауреата Нобелевской премии, экономиста Роберта Шиллера, что мы переоцениваем биткоин.
А отношение гендиректора JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймона к криптовалютам сменилось с пренебрежительного на неопределенное.
Сделки в «крипте» во второй половине августа составляли почти 48,5 миллионов долларов. А вскоре на онлайн-ресурсах, где ведется мониторинг инвестиций в криптовалюты, картина стала такой. Например, Total Market Cap показывал: общий объем капитализации всех криптовалют составлял 268,6 млрд. долларов.
Что это означает? То, что огромная масса криптовалют двигается благодаря чьим-то инвестициям. За тем, как меняется ситуация можно следить онлайн.
Скорее всего, следующий шаг крупнейших мировых финансистов «нью-йоркских бирж» – большие вклады классических валют в токены. Конечно, разморозка консервативного глобального финансового рынка – процесс очень неспешный, но тенденция очевидна.
Рассмотрим самые крупные сделки. Сейчас больше всего сделок совершается с пятью первыми криптовалютами рейтингов. К концу ТОП-100 быстрые короткие сделки становятся редким явлением, а в конце списка движения почти нет. Хотя в целом сейчас скорее «медвежья» тенденция: за неделю 8 из 10 ведущих по капитализации криптовалют потеряли в стоимости, включая биткоин, у которого спад 5,66%. В конце августа на «бычьем» тренде биткоин отыграл «в плюсе» – 3,25% стоимости и пошел вверх. К последним числам августа биткоин показывал стабильный рост и «потяжелел» на тысячу долларов.
Да, сейчас на рынке криптовалют, особенно, что касается биткоина, скачки. Многие это связывают с продолжающейся торговой и экономической войной Китая и США, которая ведет к повышению стоимости золота и росту инвестиционной привлекательности криптовалют.
Философия плюс технологии в криптомире
Управляющий партнер компании хедж-фондов Vellum Capital (она специализируется на криптоактивах) Эрик Ковалак говорит, что люди пытаются перевести оценку криптовалют на традиционную модель – соотношения P/E – «цена/прибыль». Но правильно ли это? Да, есть коэффициент NVT (network value to transactions ratio, грубо говоря – «соотношение стоимости сети биткойн и стоимости транзакций, транслируемых по сети»), отражающий упомянутое P/E – для биткойна. Однако он не всегда может использоваться для оценки других электронных денег.
Ковалак считает, что назначение цены для криптовалюты предполагает оценку активов, причем – «на основании философии и технологии». По его словам, инвесторы должны задаться вопросом, обеспечивает ли структура криптовалюты прозрачное и децентрализованное решение? Ведь, по мнению специалистов, криптоиндустрия так и не приблизилась к массовому рынку – даже при том, что сделки в ней превышают… 50 миллиардов в сутки. Специалисты криптомира считают – для реального скачка, чтобы существенно больше инвестировали в цифровые валюты – люди должны пользоваться блокчейном, не подозревая об этом.
Да, известно немало интеллектуальных ноу-хау, скажем, в розничной коммерции: биометрическая идентификация, небанковские экспресс-платежи, NFC-платежи. Так, Brave Software Inc. предлагает браузер, позволяющий посетителям виртуального пространства отправлять средства на любимые сайты, например, он доступен для гаджетов – в системе Google Play Market. При этом – и вот оно главное! – эти пользователи, на самом деле, даже не догадываются, что тот самый Brave соединен с Basic Attention Token (платформой на основе Ethereum). А это, по сути, уже блокчейн-решение. Люди просто покупают то, что нравится, а все технические тонкости управления и перераспределения средств остаются у Brave Software.
Факт, что этот браузер сделал использование криптовалют более плавным, оценили эксперты и СМИ. Но когда по такой технологии можно будет расплатиться, скажем, за чашку любимого американо в популярной кофейне? Вопрос…
5 правил инвестора
Формула стратегии инвестиций в криптовалюты, согласно оценке президента американского Агентства национальной безопасности Дж. Марка Харди.
- Оценка финансовой стабильности компании.
- Определение, решает ли стоящая за криптовалютой компания определенную деловую цель.
- Оценка опыта девелоперов криптовалюты во всей архитектуре их системы: шифрование, экономика проекта, программное обеспечение, аудит и конкуренты. Если за операциями с монетой стоят дилетанты – это легко прочитывается и просчитывается.
- Оценка открытости и публичного обсуждения. Тут вспоминается неудачный политический эксперимент с венесуэльской Petro, заблокированной в США. Сколько вкладывают в решения блокчейна и движение криптовалют различные картели и группы непрозрачных инвесторов, – такой статистики нет даже у АНБ.
- Оценка своих возможностей приобрести криптоактив по адекватной цене.
Для тех, кто ценит безопасность и минимум рисков для вложения средств в новую и в какой-то мере непроверенную отрасль, проще всего выбрать несколько самых крупных криптовалют из верхних строк рейтинга, где список превышает 2600 названий самых разных электронных денег. Делаем выводы.
