Экономику уже давно немыслимо представить без инвестиционных компаний. Современное производство слишком высокотехнологичное, слишком дорогое, чтобы предприятие такого уровня можно было бы поднять «своими силами». В то же время, есть биржи, курсы валют и тому подобное, – где прибыль возникает, казалось бы, на пустом месте. Разумеется, эти сферы деятельности превратились в огромный пласт современного глобального бизнеса.
Огромные возможности инвестиционного бизнеса хорошо иллюстрирует такой факт. Ориентировочно в 2016-2017 годах в США набрала силу так называемая «Большая тройка» – три самых сильных инвестиционных компании: BlackRock, Vanguard и State Street Corporation. Им принадлежит 88% акций в компаниях из корзины фондового индекса S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией) и крупнейшие пакеты акций в 40% остальных акционерных компаний США. Вскоре представители «Большой тройки» публично заявили, что намерены активно участвовать в управлении компаниями, в которых имеют контрольные пакеты акций. А это – львиная доля американской экономики.
В России этот бизнес, после перерыва длинной в советский период истории, возродился лишь в 1992 году: именно тогда было принято соответствующее законодательство. Бизнес пока бурный, достаточно динамичный, неустоявшийся, но перспективный. К слову сказать, поэтому даже самые маститые российские инвестиционные компании не могут быть старше «anno 1992». (На практике более реально: 1995-96 годы.) Если инвестиционно-финансовая компания России позиционирует себя более «древней», то это в лучшем случае рекламный трюк – и повод, чтобы проверить, а не столкнулись ли вы с «пирамидой».
Анализ, и еще раз анализ
В нынешнем «мире без границ» точно так же трудно отграничить, чем конкретно и на какой локации занимается типичная инвесткомпания. Инвестиционные компании России приобретают активы отечественных промышленных корпораций, вкладывают средства в перспективные стартапы, в добычу полезных ископаемых. Достаточно востребованы инвестиции в строительство. Согласно ежегодному рейтингу Forbes именно российские строительные компании показали в прошлом году средний рост прибыли в 40,8%. Хотя стоит отметить, что инвесткомпании фактически работают только с ценными бумагами, поэтому, например, вложения в недвижимость, нефть или газ носят опосредованный характер. Есть отраслевые ИК – и универсальные. Если посмотреть рейтинг инвестиционных компаний России мы увидим, что довольно «топовые» ИК страны работают и на рынке Форекс, и с недвижимостью, и с биткоинами.
Неизменным остается принцип, по которому работает компания-инвестор. Покупая некие активы (акции предприятий, другие ценные бумаги, биткоины), ИК перераспределяет капитал в перспективные отрасли экономики, а возможно, делает рискованные вложения, в расчете на быструю прибыль. В любом случае – это проблемы данной ИК, потому что рядовой инвестор имеет дело уже со вторичными активами, которые выпустила инвестиционная компания. То есть, его риски диверсифицируются, а прибыль зависит только и исключительно от профессионализма данной инвесткомпании: понеся убытки в одном месте, грамотная ИК с лихвой компенсирует их в другом. Поэтому работа профессиональной инвесткомпании неизбежно связана с аналитикой, прогнозированием, разноплановым сбором информации.
Универсальность в многообразии
Часто возникает некоторая путаница между понятиями «инвестиционная компания» и «инвестиционный фонд». Это отличие довольно условное и зависит от юрисдикции экономического субъекта. В российской практике, если подходить с юридической точки зрения, ИК – это юридическое лицо, которому выдана лицензия банка РФ на проведение брокерских, дилерских и, возможно, иных финансовых операций. Если ИК работает и как кредитная организация, то принято употреблять термин «инвестиционный банк». В свою очередь инвестиционный фонд занимается выпуском акций, аккумуляцией с их помощью средств мелких инвесторов – для последующего их вложения. В России функции инвестиционной компании традиционно шире, чем у инвестиционного фонда. Основная и единственная функция инвестиционного фонда – это посредничество. В свою очередь инвестиционная компания занимается прежде всего коммерческой деятельностью.
А вот, например, в Германии основной критерий – это масштабы деятельности. Немецкие ИК – это в основном «дочки» банков и работают с его капиталом. Что характерно, они не имеют права приобретать контрольные пакеты акций предприятия. А вот немецкие инвестиционные фонды, это, наоборот, самостоятельные финансовые структуры, обладающие крупными капиталами. Они как раз нередко приобретают до 60-80% акций предприятия и активно включаются в его управление, стремясь увеличить таким образом его капитализацию, чтобы, потом продав акции, получить прибыль.
В свою очередь, инвестиционный холдинг, как и в любой иной сфере бизнеса, это материнская компания – и, по нисходящей, более мелкие, дочерние компании, которые контролирует «метрополия». Чаще всего именно такую бизнес-структуру в России предпочитают излюбленным на Западе трестам и картелям.
Критерии надежности
Поскольку инвестиционный бизнес актуален для страны и прибылен для инвесторов, рядом с ним всегда растет много «пирамид» и крутится много мошенников. Как отличить их от настоящей и серьезной инвестиционной компании?
Во-первых, надо посмотреть топ инвестиционных компаний на авторитетных площадках. Если заинтересовавшей вас компании нет нигде, причем она позиционирует себя, как «давно работающую на этом рынке», – это наводит на очень критические размышления. Безусловно, мошенники не дремлют. Но попасть во все верхние строчки рейтингов на самых разных площадках им все же будет довольно затруднительно.
Второе – это сайт инвестиционной компании. Полноценный сайт, а не просто красивая landing page. Удобная навигация, интерактивные опции, гармоничный и в то же время деловой дизайн, – все это характеризует отношение компании к своему делу. Нелишне проверить, кто является владельцем домена: это должна быть сама компания, а не третье лицо.
Серьезная инвестиционная компания имеет лицензию на соответствующий вид деятельности: оказание дилерских, брокерских услуг, а также операций с ценными бумагами. Если речь идет о России, такую лицензию выдает Федеральная служба по финансовым рынкам. Надежная ИК, как правило, держит все регистрационные документы в свободном доступе. Их подлинность легко проверить через интернет, в государственных реестрах сертификатов, а сам факт легального существования компании – на портале налоговой инспекции России.
И наконец – финансовая информация. Во-первых, надежная ИК никогда не будет обещать доходность, на порядок превышающую средние значения. Во-вторых, она всегда предупреждает клиента о рисках. В-третьих, хорошим тоном является прозрачность информации об инвестициях данной ИК. Безусловно, все это – лишь общие принципы, которые можно очень долго конкретизировать. Попросту, надо исходить из того, что мы живем в XXI веке и любой, кто вышел в публичное пространство, неизбежно оставляет за собой бесчисленное множество информационных «меток», которые при желании несложно прочитать.
Роль инвестиционного бизнеса трудно переоценить. Сегодня для России это особенно актуально: очень многие отрасли ее экономики нуждаются в модернизации. Появляются новые, высокотехнологичные стартапы, нуждающиеся в свежем потоке финансовой крови. Поэтому, безусловно, инвестиционный бизнес в России будет неуклонно развиваться, все больше становясь, благодаря современным средствам коммуникации «без границ», аргументом мирового уровня.
