К одному из самых активных и наиболее значимых сегментов международного финансового пространства относится рынок деривативов – производных финансовых инструментов. Однако, человеку, пробующему свои силы в этой сфере трудно понять, о чем идет речь. Тем не менее понять это необходимо, поскольку такая информация является базовой для тех, кто твердо намерен добиться успехов в финансовом деле.
Начнем с того, что слово «дериватив», прочно вошедшее в финансовую терминологию, произошло от английского «дериватив», перевод которого и означает «производный». Термином «производный финансовый инструмент» (ПФИ) обозначаются договора и контракты, при исполнении которых для расчетов используется стоимость определенных биржевых товаров. Такая стоимость называется базовой, а такие биржевые товары – базовыми активами. Но о них пойдет речь ниже, сейчас не будем забегать вперед. Напомним лишь, что, по сути, имеется два вида ценных бумаг – классические (или основные) и ПФИ. К первым относятся облигации, акции, векселя и пр. Теперь разберемся в чем особенность деривативов.
Вариант для снижения рисков
Любой инвестор, имеющий свободные средства, способен приобрести те ценные бумаги, которые ему захочется. Главная цель – заработать на дивидендах или процентах. Это аксиома! Впрочем, как и то, что стоимость ценных бумаг меняется в зависимости от различных факторов. И предсказать эти изменения достаточно сложно. Есть риск, что в будущем цена может оказаться крайне недружественной для того, кто вложил в ценные бумаги свои средства.
В каждой сделке есть продавец и есть покупатель. Но есть вариант снизить риски и обезопасить покупателя-инвестора. Продавец может предложить альтернативу кассовой (стандартной) сделке – срочную сделку. От стандартной она отличается своей формой. По такому договору продавец обещает предоставить в заранее оговоренный срок выбранные ценные бумаги, в объеме, который определен участвующими в сделке сторонами. В свою очередь покупатель обязуется приобрести их по заранее оговоренной и неизменной цене, что прописывается в договоре.
Дериватив как страховка
Что дает такая сделка? В финансовом словаре подобный способ заключения договора называется «хеджирование». Он означает, что инвестор таким образом добивается снижения рисков, связанных с колебаниями процентных ставок, курсов валют и стоимости ценных бумаг. Человек, вложивший средства, получает своего рода страховку от обесценивания ценных бумаг. Однако, остается непонятным за счет чего такая страховка появляется.
При заключении таких вот срочных сделок чаще всего используются деривативы (ПФИ) – как самый популярный вариант. Деривативы – это разные свопы, фьючерсы и опционы. Они и являются срочными контрактами, при исполнении которых для расчетов используется стоимость базовых активов, упомянутых в начале нашего материала. К этим базовым активам могут относиться самые разные «биржевые товары». Среди них фондовые индексы, ценные бумаги, валюта и др.
Большая тройка
Теперь уделим внимание упомянутым деривативам и кратко пройдемся по свопам, фьючерсам и опционам. Суть этих срочных контрактов одинаковая. Различаются только направления и виды.
Например, своп – это договор между сторонами. В качестве стороны или контрагента может выступать как юридическое, так и физическое лицо (или группа лиц), которые заранее заявлены и имеют права на исполнение контракта. В рамках свопа они заключают соглашение исключительно по двум параметрам – по срокам снабжения «товаром» и по уровню его стоимости. Все остальное находится за рамками договора. Такие моменты, как упаковка, размер, объем, маркировка, качество и многое другое, определены заранее и оговариваются согласно стандартам торговой площадки (биржи), на которой сделка заключается. Кстати, согласно условиям сделки, участники договора несут ответственность перед биржей до тех пор, пока фьючерс не будет признан полностью завершенным.
Опцион же отличается тем, что в рамках данного срочного договора покупателю дается выбор. Слово «опцион» происходит от латинского «optio», что как раз и означает «усмотрение», «выбор». Дело в том, что человек, который приобрел этот актив наделяется правом (не путать с обязанностью) купить или продать опцион либо по ранее оговоренному тарифу, либо по плавающей цене. Правда, плавать эта цена сможет только в строго оговоренных пределах, которые будут вычисляться с учетом временного фактора и по формуле. Плюсом опциона является и то, что в рамках договора можно устанавливать периодичность и количество взносов.
Эффективность на высоте
Рынок деривативов, срочных контрактов или, как его еще называют, срочный рынок – очень живой организм. Рынок производных финансовых инструментов считается более эластичным, чем рынок традиционных, классических финансовых ценных бумаг. Именно поэтому многие участники предпочитают специализироваться на деривативах. В данном секторе можно быстро, четко и без потерь реагировать на все изменения.
Кроме того, деривативы открывают большие возможности по комбинированию технологий и инструментов. В свое время это даже стало новым направлением в финансовой области. Оно получило название «финансовый инжиниринг» и стало активно использоваться в управлении активами.
Логичный вывод
Таким образом из сказанного выше можно сделать следующий вывод. Производные финансовые инструменты, которые «населяют» рынок срочных контрактов, имеют ряд особенностей и преимуществ. Для них характерна срочность. Их стоимость базируется на традиционных активах. Их срок действия ограничен, но может составлять самый разный период (есть примеры, когда срочные договора заключаются на несколько минут). Работа с ПФИ дает возможность извлекать выгоду даже из незначительных вложений средств. Кроме того, с помощью деривативов можно снизить риски.
И все-таки есть еще один вывод, который хотелось бы озвучить. Работать с деривативами в любом случае непросто. Инвестору, который хочет добиться успехов на срочном рынке придется многое узнать и освоить. Но в любом случае нужно с чего-то начинать. Специалисты говорят, что первым финансовым инструментом многих из них был расчетный счет. Он использовался не только для традиционных финансовых операций, но и в профессиональных целях. Наилучшим решением является счет, открытый в европейской компании, например, в Bilderlings. Это позволит чувствовать себя увереннее любому начинающему специалисту по производным финансовым инструментам.
