Обычно в виртуальном мире если и задают вопросы по теме инвестиций, то обращаются, как правило, к молодым предпринимателям: дают советы, рекомендуют курсы, предлагают обмениваться информацией. Однако совсем иного рода тема «как стать квалифицированным инвестором». Как ни странно, но она тоже очень популярна и актуальна – при обсуждении в виртуальном пространстве, а значит и в реальном мире.
Большой бизнес для большого инвестора
К примеру, российские брокеры, причем – уже со стажем, говорят о квалифицированном инвесторе (qualified investor) как о профессионале в серьезном бизнесе, свободно ориентирующемся не только на местных торговых площадках, но и на любых международных – без ограничений и сложностей.
Опять же, в России квалифицированные инвесторы могут легко работать с ценными бумагами (как правило, иностранными), которые для менее опытных участников рынка попросту закрыты. К примеру, на Западе любой предприниматель, решивший стать инвестором, может приобрести крупные акции, скажем, Adidas, Facebook или Apple. Однако, согласно российскому законодательству, к ценным бумагам такого уровня предприниматель допускается лишь после получения статуса «квалифицированный инвестор».
Считается, что инвестор такого уровня может свободно работать с самыми рискованными, но при этом и наиболее доходными инструментами, при этом не настолько заинтересован во всесторонней защите, в отличие от не такого опытного предпринимателя. Квалифицированный инвестор – физическое и юридическое лицо, может, скажем, вкладывать финансы в разные фонды с наиболее высокой степенью риска.
Очень часто в виртуальном пространстве спрашивают о том, кто может стать квалифицированным инвестором – физическое лицо или только юридическое, нужно ли сдавать какие-то экзамены, какого типа вложения должны осуществляться и на каких условиях.
Первый вопрос будет связан с тем, какая структура признает предпринимателя – квалифицированным инвестором? Например, по законам РФ, объявление бизнесмена «квалифицированным инвестором» осуществляется по его письменному заявлению брокерами или, скажем, крупным управляющим в том порядке, который определяют законы, касающиеся рынка ценных бумаг.
Что рекомендуют специалисты?
Если речь идет о предпринимателе, претендующем на статус квалифицированного инвестора, тогда, по российскому закону, общая стоимость ценных бумаг, которыми человек обладает (или итоговая сумма обязательств по договорам), должна быть не менее 6 млн рублей (свыше 82 000 евро).
Хотя есть нюанс – эта сумма достаточно серьезная. Статус квалифицированного инвестора может получить предприниматель, который должен совершить сделки с ценными бумагами за последние четыре квартала и не реже десяти раз в каждом, чтобы их общая цена была не менее 6 миллионов рублей. А последнее – это более чем под силу даже тем, кто лично не владеет акциями на такую крупную сумму. Для опытного специалиста совершить столько сделок за вышеупомянутый промежуток времени вообще не проблема.
Еще есть требование: человек должен обладать опытом работы в российской или зарубежной компании, которая проводила операции с ценными бумагами на крупные суммы. Но последнее – это как раз и относится к тем физлицам, не обладающим акциями на 6 млн рублей. Еще есть требование, что в такой компании человек должен совершать сделки на протяжении трех лет. А другое требование, что физическое лицо должно иметь высшее экономическое образование, относится, по большому счету, к тем, кто намерен совершать сделки на территории России и регистрируется там в качестве инвестора. Специалисты рекомендуют: если вы зарегистрируетесь за границей, тогда это условие автоматически отпадет.
Совсем иначе обстоят дела, когда такой статус намерено получить юридическое лицо. Опять же, говоря о России, тогда, по закону, организация должна обладать 100 миллионами рублей собственного капитала, а каждые три месяца проводить не менее пяти сделок с ценными бумагами стоимостью не менее 3 миллионов рублей. Оборот организации должен быть не менее 1 миллиарда рублей, либо на такую же сумму у нее должно быть активов за последний год – перед тем, как подает документы на получение необходимого статуса.
Список тех, кто оценивает – насколько та или иная организация достойна получить статус квалифицированного инвестора, в России достаточно обширен. В первую очередь – это брокерские компании, кредитные организации, акционерные инвестиционные фонды. Проводить оценку в России могут некоторые банки, например, ЦБ РФ и Внешэкономбанк, в свою очередь, за границей – Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк и пр.
Важные нюансы
В общем, процесс получения статуса непростой. Тогда логичен вопрос: а зачем все это надо? Доводов в пользу получения такого статуса немало, но, пожалуй, первый – такой. В мире принято, что обслуживание на рынке ценных бумаг физического или юридического лица с таким статусом обходится дешевле. Также в России у такого инвестора расширяется список компаний, чьи ценные бумаги разрешено покупать. Еще они имеют право работать с самыми серьезными иностранными ценными бумагами, а также российскими, которые выпустили за границей.
В этом статусе предприниматель может купить и ценные бумаги американских компаний, а торги наиболее ликвидными из них проходят на Санкт-Петербургской бирже. Брокер может предоставить квалифицированному инвестору доступ к иностранным биржам. Некоторые банки предлагают квалифицированному инвестору обслуживание на рынке европейских облигаций.
С другой стороны, немало предпринимателей вполне себе обходят этот статус – и работают более чем серьезно без него. Как обойти? Дело в том, что в России закон о присвоении статуса «квалифицированный инвестор» распространяется лишь на брокеров, которые зарегистрированы в РФ. Но вы ведь может работать на рынке и без российских брокеров.
Выход простой: надо приобрести ценные бумаги через иностранного брокера. Так, к слову, крупные российские предприниматели прекрасно знают, что иностранными брокерами нередко выступают и российские компании. Столицами самых крупных брокеров принято считать Мальту, Кипр, Виргинские острова – из-за налоговой политики и тамошних законов о проведении финансовых операций. Когда брокеры регистрируют счета в этих странах, то сильно экономят на налогах и комиссионных сборах. Впрочем, здесь мы уже уходим в область, так сказать, «специальной информации»: кому надо – тот узнает ее без особых хлопот.
За опытом – по миру
Если же мы говорим о получении статуса «квалифицированного или аккредитованного инвестора» в других странах, например, в США или Канаде, то требования плюс-минус близки российским. Отдельно следует сказать о ситуации в ЕС. Закон Евросоюза об определении статуса «квалифицированный инвестор» основывается на европейской директиве «О рынках финансовых инструментов». Ее задача – создание системы «единого паспорта» для компаний, занимающихся инвестициями. Директиву принимали для большей защиты европейских инвесторов, и действует она не только в странах ЕС, но еще в Норвегии, Исландии, Лихтенштейне.
Если говорить о физических лицах, то, по упомянутой директиве, статус «квалифицированный инвестор» (с занесением в специальный реестр) получают предприниматели, проживающие в ЕС и отвечают 2 из 3 следующих условий. Первое. Инвестор должен был совершать «сделки значительной стоимости» на рынке акций не реже десяти раз в квартал на протяжение четырех кварталов без перерыва. Второе условие. Размер портфеля акций инвестора превышает 500 000 евро. Третье. Инвестор работает (работал) не менее 12 месяцев в финансовом секторе в должности, которая требует знаний об инвестициях в ценные бумаги.
Насколько проще получить этот статус – в России или ЕС – сказать нелегко, ведь многое еще зависит от того, где предприниматель намерен жить и работать, с кем именно проводить сделки. Но, по мнению ведущих предпринимателей, работающих с крупными акциями больших компаний, такой статус переоценить непросто.
