Тема «регулирование финансового рынка» звучит довольно консервативно. Однако, это только на первый взгляд. На самом деле, когда начинаешь в ней разбираться, то история вопроса иногда напоминает детективный роман. В любом случае тем, кто начинает свою деятельность в этой сфере нужно понимать, как устроен процесс регулирования. Обо всех нюансах, конечно, рассказать не получится, но на самые важные моменты мы обязательно обратим внимание.
Две главные цели
Под регулированием финансового рынка в первую очередь понимается государственный механизм вмешательства в функционирование того или иного сегмента. Сегментов несмотря на приличный возраст этого экономического кластера не много: рынок финансов, по сути, состоит из валютного и денежного сектора, а также золотого и рынка ценных бумаг. Вот тут-то сразу и возникает предмет спора, который волнует участников финансового кластера и госаппарат уже на протяжении веков – то есть столько, сколько существуют деньги.
Речь о степени того самого вмешательства. Государство испокон веков ратует за тотальный контроль, участники рынка – за разумный и с оговорками. Дело в том, что финансовый рынок больше всего подвержен атакам мошенников. Более того, цена ошибок участников рынка крайне высока и способна привести к необратимым последствиям для экономики. По этим и многим другим причинам регулирование здесь действительно необходимо. Во всех странах его главные цели одинаковые – обеспечение безопасной деятельности участников рынка и финансовая стабильность государства.
Главное – баланс
Что подразумевается под защитой или безопасностью участников рынка? Это термин, обозначающий противостояние и борьбу с нарушениями финансового свойства. При чем, как явными, так и скрытыми, которые нельзя трактовать, как попадающие под уголовный кодекс мошенничество или аферизм. Это очень большой спектр вопросов: от инсайдерства и дезинформации клиента до банального сокрытия сведений от налоговых органов. Все это тоже в компетенции регулирующих рынок структур.
Под финансовой стабильностью государства обычно понимается его инвестиционная привлекательность и благополучие. Кроме того, в данном контексте речь может идти об обеспечении честной конкуренции на финансовом рынке, обеспечивающей равные, понятные и прозрачные для всех участников условия и правила игры. В этом случае в задачи регулирующих рынок госструктур входит соблюдение баланса между контролем предпринимателей и свободой для бизнеса. В противном случае ни о каком эффективном развитии рынка речи быть не может.
Требования и лицензии
Сегодня в любой развитой стране есть структуры, занимающиеся регулированием финансового рынка. Конечно, везде своя специфика и свои особенности. Есть государства, где установлены крайне жесткие условия для участников финансового рынка, а есть страны, где они чувствуют себя посвободнее.
Как ни странно это прозвучит, но имеется тут и элемент престижа. Дело в том, что чаще всего разрешительные документы (лицензии) для работы на финансовом рынке выдают именно регуляторы. Однако не всем лицензиям доверяют клиенты, и не все считаются престижными. Есть разрешения, которые дают ее обладателю высокий кредит доверия.
Например, собственники лицензий Соединенных Штатов или Евросоюза используют этот факт даже в рекламных целях. Впрочем, у этой медали есть вторая сторона. К обладателям более престижных лицензий, как правило, предъявляют более жесткие требования, что ограничивает их действия на рынке. Поэтому некоторые брокеры стараются получить сразу две лицензии – одну для рекламы, другую – для заключения договоров.
Новые горизонты
Что касается финансового рынка России, то здесь ситуация с регулированием сложилась непростая. Сразу скажем, что обусловлена она тем, что этот рынок, с точки зрения финансовых экспертов, молодой и неопытный. Кроме того, его взросление сопровождалось трудным периодом. Описывать все происходящее начиная с развала СССР нет необходимости. Отметим лишь, что лихие 90-е отразились на нем в полной мере.
Первые устойчивые тенденции, свидетельствующие о движении к цивилизованной форме работы, появились в начале 2000-х. Начало нового века ознаменовалось масштабными реформами. Было принято много законов, которые не только легли в основу системы регулирования, но и способствовали развитию большого спектра финансовых инструментов. На самом деле участники получили множество возможностей и для работы открылись новые горизонты.
Непростой опыт
Главным регулятором тогда же стала Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Она в себе объединила все роли и функции по надзору за финансовой деятельностью участников рынка, которые раньше были «разбросаны» по нескольким ведомствам и министерствам. Вплоть до 2011 года влияние ФСФР росло, но потом данный опыт (имеется в виду единого регулятора) был признан провальным. В результате в 2013 году ФСФР была ликвидирована.
Все ее регулирующие функции перенял Центробанк России (ЦБР). Но эти полномочия недолго находились в одном из подразделений банка. Через год функции по надзору и регулированию были поделены между девятью разными структурами ЦБР. Но нужно отметить, что в России есть саморегулирующиеся организации. Они являются государственными и чаще всего выполняют роль профессиональных объединений (как ассоциации или союзы).
На этом краткий ликбез о регулировании финансового рынка можно закончить. Остается добавить, что это лишь небольшой свод информации для начинающих участников. Чтобы разбираться во всех нюансах, касающихся финансовой деятельности, нужно будет еще многое изучить и пропустить через себя море информации. Однако тем, кто находится на старте нельзя забывать и о том, что одним из главных инструментов в успешной работе является счет, открытый в европейской компании, например, в Bilderlings. Он дает возможность установить нормальные рабочие отношения с клиентами и заказчиками.
